根据最近的机构研究报告，为您总结相关行业的投资要点，供参考：

(相关资料图)

1.产能逐渐东移，国内玩家持续发力，关注布局高景气赛道企业。

中国已成为全球PCB行业领先者，国内PCB厂商如兴森科技（002436）、奥士康（002913）、崇达技术（002815）、胜宏科技（300476）等积极布局PCB板、IC载板及半导体板业务。建议关注有产能及技术布局的国内玩家，如深南电路（002916）、沪电股份（002463）等。

2.下游应用场景广阔，AI+算力推动PCB行业景气度回升。

PCB在通信、消费电子、汽车电子、工控医疗及航空航天等场景均有广泛应用。随着AI大模型应用加速落地，AI服务器的需求将提升，进而推动AI服务器PCB的价值量提高。建议关注AI服务器PCB赛道和技术卡位，同时汽车领域PCB需求也有稳定增长。

3.原材料成本企稳回降，叠加产能释放，助力PCB厂商业绩改善。

铜作为PCB原材料的重要组成部分，对产品成本有较大影响。随着世界铜价的企稳回落和原材料价格的稳定，预计PCB厂商业绩有望持续改善。

4.推荐的标的：

奥士康、兴森科技、胜宏科技、沪电股份、崇达技术、生益科技（600183）、深南电路、景旺电子（603228）、迅捷兴、金百泽（301041）、南亚新材、博敏电子（603936）、明阳电路（300739）。

5.风险提示：

下游市场需求不及预期、产能释放不及预期、技术升级不及预期、原材料价格波动等风险。

标签：