基点价值是什么意思?国债期货基点价值的计算公式是什么?
时间:2023-05-26 14:16:47来源:中国机械网

基点价值是什么意思?

1、久期又名麦考利久期,指的是债券的平均到期时间,即债券持有者收回其全部本金和利息的平均时间。

2、简单说,就是我买了一个债券要多长时间还完,久期可以告诉我们。

3、久期是债券价格相对于债券收益率的敏感性。

4、修正久期是对于给定的到期收益率的微小变动,债券价格的相对变动与其麦考利久期的比例。

5、这种比例关系是一种近似的比例关系,以债券的到期收益率很小为前提。

6、是在考虑了收益率的基础上对麦考利久期进行的修正,是债券价格对于利率变动灵敏性的更加精确的度量。

7、基点价格值是指到期收益率变化一个基点,也就是0.01个百分点时,债券价格的变动值。

8、基点价格值是价格变化的绝对值。

基点价值是什么意思?国债期货基点价值的计算公式是什么?

国债期货基点价值的计算公式是什么?

期货合约的基点价值约等于最便宜可交割国债的基点价值除以其转换因子(CF)。这是由于,到期日时期货价格收敛于最便宜可交割国债的转换价格,在到期日可知:期货价格=最便宜可交割国债价格/对应的转换因子

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